[pt] A INDEXAÇÃO DO AUTOCALL A PRODUTOS ESTRUTURADOS: UM ESTUDO DE CASO DA VALE S.A

• Ano de defesa: 2013
• Autor(a) principal: PAULO VITOR JORDAO DA GAMA SILVA
• Tipo de documento: Tese
• Tipo de acesso: Acesso aberto
• Idioma: por
• Instituição de defesa: MAXWELL
• Palavras-chave em Português: [pt] DERIVATIVOS; [pt] VALE S.A.; [pt] ARVORE TRINOMIAL; [en] DERIVATIVES; [en] VALE S.A.; [en] TRINOMIAL TREE
• Link de acesso: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=21419&idi=1; https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=21419&idi=2; http://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.21419

[pt] O resgate automático, mais conhecido por autocall, de produtos estruturados vem se tornado uma prática usual no mercado internacional no que se refere à indexação dos contratos que visam a alavancagem de capital por meio de estratégias de financiamento envolvendo derivativos. O objetivo focal deste trabalho é a análise do apreçamento por meio da dinâmica do autocall em uma emissão de notas de cupom com barreira baseadas em ADRs (data inicial em 02/04/2011 e final em 02/04/2012) da maior companhia de mineração e metais do país, a Vale S.A. (VALE).Neste estudo, pretende-se explicar detalhadamente a dinâmica do autocall: como ele se estrutura; como estes são afetados pelo tempo nas datas de resgate; a probabilidade de serem resgatados (callables) em cada data; a determinação do pagamento devido na data de cupom e como esses pagamentos são dependentes de instrumentos característicos e os principais produtos estruturados com autocall. O modelo numérico de análise será pautado em uma modificação do modelo de Árvore Trinomial. Nesta variação proposta, adicionaram-se as condicionais (autocall, barreira e knock-in) e a modificação para cálculo do valor presente do produto estruturado. Logo, por meio deste estudo, busca-se colocar em prática o desenvolvimento de um novo cálculo de apreçamento envolvendo autocall, a fim de fazer a avaliação de produtos estruturados (com uma tipologia similar a esta emissão da VALE), e introduzir este assunto no meio acadêmico brasileiro já que nenhum outro trabalho lidou com este tema antes.