Detalhes bibliográficos
| Ano de defesa: |
2023 |
| Autor(a) principal: |
Danella, Matheus Lopes Pugliele |
| Orientador(a): |
Pinto, Afonso de Campos |
| Banca de defesa: |
Não Informado pela instituição |
| Tipo de documento: |
Dissertação
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| Tipo de acesso: |
Acesso aberto |
| Idioma: |
por |
| Instituição de defesa: |
Não Informado pela instituição
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| Programa de Pós-Graduação: |
Não Informado pela instituição
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| Departamento: |
Não Informado pela instituição
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| País: |
Não Informado pela instituição
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| Palavras-chave em Português: |
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| Palavras-chave em Inglês: |
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| Link de acesso: |
https://hdl.handle.net/10438/34150
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Resumo: |
Este trabalho tem como objetivo analisar como a aplicação do modelo de Black-Karasinski implementado a partir de árvores trinomiais se compara à curva base de juros do mercado brasileiro. Os períodos utilizados na análise foram fechamentos mensais de 2020 (momento de início da pandemia do Covid-19), fechamentos mensais de 2022 (período final da pandemia) e datas em 2022 nas quais a taxa básica de juros do mercado brasileiro foi ajustada positivamente após reuniões do Copom. As diferenças entre as curvas de juros simuladas e a curva de juros de mercado foram menores para momentos de juros baixos (níveis em cerca de 2%) e maiores para momentos de ajustes de taxa de juros ou juros altos (níveis entre 10% e 14%). Além disso, as diferenças são crescentes ao longo das forwards da curva, portanto o uso para produtos com prazos longos deve ser feito com cautela. Por fim, em relação à janela de calibração utilizada, somente os resultados obtidos em 2022 indicaram que a calibração utilizando séries históricas curtas produz maior aderência à curva de mercado, sendo que no restante dos períodos não houve nenhum indicativo de superioridade na utilização de um tamanho específico de série histórica. |
