Flutuações cambiais e política monetária no Brasil : evidências econométricas e de simulação

• Ano de defesa: 2008
• Autor(a) principal: Furlani, Luiz Gustavo Cassilatti
• Orientador(a): Portugal, Marcelo Savino
• Tipo de documento: Dissertação
• Tipo de acesso: Acesso aberto
• Idioma: por
• Palavras-chave em Português: Política monetária; Taxa de câmbio; Economia monetária; Modelo econométrico; Brasil
• Palavras-chave em Inglês: Dynamic and stochastic general equilibrium (DSGE) models; Monetary policy; Exchange rate; Bayesian methods; Simulation
• Link de acesso: http://hdl.handle.net/10183/14996

A literatura sobre economia monetária vem despertando interesse crescente dentro da macroeconomia. Devido aos avanços computacionais, os modelos têm se tornado cada vez mais complexos e precisos, permitindo estudar detalhadamente as relações entre as variáveis reais da economia e as variáveis nominais. Dessa forma, através de um modelo de equilíbriogeral estocástico e dinâmico (DSGE) baseado em Gali e Monacelli (2005), é proposto e estimado um modelo para a economia brasileira através de métodos bayesianos, com o intuito de avaliar se o Banco Central do Brasil (BCB) considera variações cambiais na condução da política monetária. O resultado mais importante do presente trabalho é que não há evidências de que o BCB altere diretamente a trajetória dos juros devido a variações na taxa de câmbio. Um exercício de simulação também é realizado. Conclui-se que a economia acomoda rapidamente choques induzidos separadamente na taxa de câmbio, nos termos de troca, na taxa de juros e na inflação mundial.