Transmissão de risco entre os mercados de commodities energéticas e agrícolas

Detalhes bibliográficos
Ano de defesa: 2024
Autor(a) principal: Medeiros, Rodrigo Rego
Orientador(a): Não Informado pela instituição
Banca de defesa: Não Informado pela instituição
Tipo de documento: Dissertação
Tipo de acesso: Acesso aberto
Idioma: por
Instituição de defesa: Não Informado pela instituição
Programa de Pós-Graduação: Não Informado pela instituição
Departamento: Não Informado pela instituição
País: Não Informado pela instituição
Palavras-chave em Português:
QVAR
Transmissão de choques
Commodities
Ciclos
Volatilidade
Shock transmission
Cycles
Volatility
CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ECONOMIA
Link de acesso: http://repositorio.ufc.br/handle/riufc/76919
Resumo: The study assesses the impact of the contagion effect on the price formation of a broad group of commodities. Using a Quantile VAR (QVAR) model with rolling windows, and a variation of the methodology from Diebold and Yilmaz (2009, 2012, and 2014), the spillover effect of innovations in various commodity markets - energy, food, beverages, raw materials, fertilizers, metals and minerals, and precious metals - was captured, offering a dynamic forecast both over time and across the price return distribution. Based on the decomposition of the forecast error of the commodity price return series, as proposed by Parkinson (1980), the analysis of monthly data from 1970 to 2023 reveals pronounced connectivity in the tails of the distribution, emphasizing the critical role of systematic risk in periods of extreme market turbulence.

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