Detalhes bibliográficos
| Ano de defesa: |
2022 |
| Autor(a) principal: |
Jazynski, Tiago
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| Orientador(a): |
Higachi, Hermes Yukio
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| Banca de defesa: |
Oliveira, Luma de
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Althaus Junior, Adalto Acir
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| Tipo de documento: |
Dissertação
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| Tipo de acesso: |
Acesso aberto |
| Idioma: |
por |
| Instituição de defesa: |
Universidade Estadual de Ponta Grossa
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| Programa de Pós-Graduação: |
Programa de Pós - Graduação em Economia
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| Departamento: |
Departamento de Economia
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| País: |
Brasil
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| Palavras-chave em Português: |
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| Área do conhecimento CNPq: |
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| Link de acesso: |
http://tede2.uepg.br/jspui/handle/prefix/3635
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Resumo: |
Neste estudo foram selecionadas ações da bolsa de valores do Brasil, utilizando a estratégia de momentum desenvolvida inicialmente por Jegadeesh e Titman (1993), que consiste em selecionar as ações vencedoras e vender ações perdedoras, a partir dessas ações foram construídas quatro carteiras, uma carteira otimizada utilizando Algoritmo Genético (AG), uma delas ingênua e outras duas construídas com base na teoria de carteiras de Markowitz, sendo uma delas de máximo Sharpe e outra de mínima variância. O objetivo deste estudo é verificar se o desempenho de uma carteira de ações de momentum otimizada por meio do Algoritmo Genético (AG) supera o desempenho do índice de mercado (o IBOVESPA), de uma carteira de ações de momentum com diversificação ingênua, e de uma carteira de ações de momentum otimizada pelo modelo de Markowitz. Por fim, será verificado se a técnica de otimização por AG pode gerar excesso de retorno ajustado pelo risco superior a diversificação ingênua e superior a carteira formada a partir da teoria de Markowitz, além de verificar se essa carteira supera o mercado. Para verificar se os resultados são satisfatórios será utilizado algumas métricas comparativas, tais como, retorno anualizado, razão de Sharpe, e para verificar se estes resultados são estatisticamente significativos será utilizado o teste estatístico de Ledoit e Wolf (2008). Os resultados encontrados revelaram que as carteiras de momento apresentam desempenho acima do mercado nos três primeiros trimestres após a formação da carteira, após esse período não foi encontrada significância estatística nos resultados. Já em relação as metodologias de AG e Markowitz para o cálculo dos pesos das carteiras, os resultados mostram que nos dois primeiros trimestres a melhor carteira foi a de AG, contudo, depois de dois trimestres há uma inversão no desempenho dos portfólios, em que as carteiras de Markowitz passam a superar a carteira criada utilizando algoritmo genético e a carteira ingênua. |
