Testando o CAPM no mercado acionário brasileiro utilizando GARCH Multivariado entre 1995 e 2012

• Ano de defesa: 2012
• Autor(a) principal: Godeiro, Lucas Lúcio
• Orientador(a): Silva, César Roberto Leite da
• Tipo de documento: Dissertação
• Tipo de acesso: Acesso aberto
• Idioma: por
• Instituição de defesa: Pontifícia Universidade Católica de São Paulo
• Programa de Pós-Graduação: Programa de Estudos Pós-Graduados em Economia Política
• Departamento: Economia
• País: BR
• Palavras-chave em Português: CAPM; GARCH Multivariado; Betas estáticos; Betas dinâmicos; Código JEL: G12, C32
• Palavras-chave em Inglês: Multivariate GARCH; Static Betas; Dynamic Betas; JEL Code: G12, C32.
• Área do conhecimento CNPq: CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ECONOMIA
• Link de acesso: https://tede2.pucsp.br/handle/handle/9205

The work aim to test the CAPM for the Brazilian Shares Market using the static was beta and the dynamic beta. The sample used is composed for 28 shares of the Ibovespa index in March 21, 2012 and that was traded long the period researched, between 01/01/1995 and 20/03/2012. Was estimated the static and dynamic betas, and that the dynamics betas has a larger explication power on the cross section returns excess. It was found that the parameters that measure relative risk aversion were significant, indicating that an increase in volatility negatively affects the expected return of the agents