[pt] MEDIDAS DE INCERTEZA E SEUS IMPACTOS NA PREVISÃO DO HIATO DO PRODUTO BRASILEIRO

• Ano de defesa: 2018
• Autor(a) principal: ILAN SAMPAIO PARNES
• Tipo de documento: Tese
• Tipo de acesso: Acesso aberto
• Idioma: por
• Instituição de defesa: MAXWELL
• Palavras-chave em Português: [pt] INCERTEZA; [pt] MODELO DE PEQUENO PORTE; [pt] HIATO DO PRODUTO; [pt] CURVA IS; [en] UNCERTAINTY; [en] SMALL MODEL; [en] OUTPUT GAP; [en] IS CURVE
• Link de acesso: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=35932&idi=1; https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=35932&idi=2; http://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.35932

[pt] A incerteza é um fator relevante na modelagem de variáveis macroeconômi-cas, especialmente em países emergentes. Neste estudo, tentamos entender se me-didas de incerteza oriundas do mercado brasileiro podem melhorar as projeções de PIB do país. Traçando uma curva IS da forma mais simples possível: relacionando o hiato do produto a suas primeiras defasagens e aos juros reais ex-ante, podemos adicionar medidas de incerteza e atestar se estas melhoram as projeções de hiato realizadas para o período imediatamente subsequente. Como medidas de incerte-za, utilizamos a dispersão de expectativas do boletim Focus para PIB e inflação; a volatilidade implícita dos contratos futuros de câmbio; o VIX; a volatilidade observada nas empresas mais relevantes do índice Bovespa e o Índice de Incerteza Econômica (IIE-Br). Conseguimos demonstrar com um exercício de backtest que a previsão de hiatos do PIB se torna melhor com a inclusão de variáveis de incerteza na curva IS.