Estimação estrutural do hiato do produto : uma análise para o Brasil

• Ano de defesa: 2013
• Autor(a) principal: Oliveira, Leandro Padulla da Cruz
• Orientador(a): Portugal, Marcelo Savino
• Tipo de documento: Dissertação
• Tipo de acesso: Acesso aberto
• Idioma: por
• Palavras-chave em Português: Produto interno bruto; Estimação; Brasil
• Palavras-chave em Inglês: Output Gap; Potential output; DSGE; Bayesian estimation
• Link de acesso: http://hdl.handle.net/10183/79104

O presente trabalho estima o hiato do produto para o Brasil através das principais metodologias estudadas na literatura e apresenta uma forma alternativa de extração do mesmo, ainda não realizada para o caso brasileiro. Esta abordagem estima o hiato do produto através de um modelo de equilíbrio geral dinâmico estocástico (DSGE). O hiato do produto via modelo DSGE apresentado conseguiu identificar os períodos de recessão datados pela FGV. Contudo, além dos episódios relatados pela FGV, foram identificados mais dois períodos de crise. Este tipo de abordagem possui algumas vantagens como a possibilidade de conseguir decompor o hiato do produto estimado nos choques presentes no modelo. A partir da decomposição dos choques observou-se que a maior contribuição para a variação do hiato do produto é dada pelos choques de demanda. Ainda com relação à decomposição dos choques, foi possível identificar que os choques nos preços das commodities podem ser entendidos como choques de demanda e não de oferta. Verificou-se que o hiato do produto estimado por um modelo DSGE possui melhor poder preditivo para a inflação dos preços livres de longo prazo, quando comparado às demais metodologias apresentadas. Dessa forma, o hiato do produto via modelo DSGE pode ser uma ferramenta adicional para a condução da política monetária.