Projeção de preços do minério de ferro: uma análise do comportamento e da eficiência da projeção no curto prazo

• Ano de defesa: 2015
• Autor(a) principal: Hasenclever, Ana Paula Camara Leal de Sá Lucas
• Orientador(a): Santos, Rafael Chaves
• Tipo de documento: Dissertação
• Tipo de acesso: Acesso aberto
• Idioma: por
• Palavras-chave em Português: Preços de minério de ferro; Método dos mínimos quadrados ordinários; Coeficiente de variação
• Palavras-chave em Inglês: Random walk; Iron ore prices; Ordinary least squares methodology; Coefficient of variation
• Link de acesso: https://hdl.handle.net/10438/17453

Propomos um modelo econométrico reduzido para explicar a variação mensal dos preços de minério de ferro para o período entre janeiro de 2008 e julho de 2015 e o utilizamos para realizar projeções mensais a partir de janeiro de 2012. Em seguida, foram realizadas quarenta e quatro projeções de seis meses cada usando um VAR reduzido para estimar regressores incluídos no modelo. Os resultados mostram que os preços gerados pelo modelo objetivo deste estudo apresentam incerteza inferior aos preços gerados através do random walk. Estes resultados se mantêm para o horizonte de seis meses considerado. Adicionalmente, a média de preços de minério de ferro para 2015, considerando os preços realizados entre janeiro e julho e a projeção para os últimos cinco meses corresponde à média das expectativas do mercado, proporcionando uma tese para relatórios de banco.