Estratégias de gestão de carteiras de investimentos no mercado brasileiro

• Ano de defesa: 2021
• Autor(a) principal: Miranda, Patrik Borges de
• Orientador(a): Goncalves, Joao Luis
• Banca de defesa: Goncalves, Joao Luis , Adames, Marcio Rostirolla , Ceconello, Moiseis dos Santos
• Tipo de documento: Dissertação
• Tipo de acesso: Acesso aberto
• Idioma: por
• Instituição de defesa: Universidade Tecnológica Federal do Paraná; Curitiba
• Programa de Pós-Graduação: Programa de Mestrado Profissional em Matemática em Rede Nacional
• País: Brasil
• Palavras-chave em Português: Finanças pessoais; Carteiras (Finanças) - Administração; Investimentos - Análise; Educação financeira; Bolsa de valores; Investimentos - Estimativas; Finance, Personal; Portfolio management; Investment analysis; Financial literacy; Stock exchanges; Investment - Estimates
• Área do conhecimento CNPq: CNPQ::CIENCIAS EXATAS E DA TERRA::MATEMATICA
• Link de acesso: http://repositorio.utfpr.edu.br/jspui/handle/1/24662

Apresentamos e analisamos o desempenho de estratégias de investimentos baseadas no clássico método de Média Variância de Markowitz e em uma de suas variações, que chamamos de Média Variância Penalizada, na gestão de uma carteira de investimento em ações de empresas brasileiras listadas na Bolsa de Valores de São Paulo. O período de análise inclui os meses atingidos pela crise econômica causada pela pandemia de COVID-19. Os resultados indicam melhor desempenho da estratégia de Média Variância Penalizada em comparação com a Média Variância de Markowitz, assim como com a alocação uniforme do capital entre os ativos da carteira, com a alocação tradicional 60-40 e com a estratégia “Buy-and-Hold”. Simplificamos alguns procedimentos para deixar as estratégias mais aplicáveis. Os métodos de média variância requerem uma estimativa para o retorno esperado, para a qual usamos a média histórica dos retornos. Também analisamos a eficiência das estratégias com relação a qualidade destas estimativas. A aplicação no ensino de educação financeira foi exemplificada considerando carteiras com poucos ativos, onde são utilizadas funções quadráticas, matrizes, vetores e estatística.