Detalhes bibliográficos
| Ano de defesa: |
2021 |
| Autor(a) principal: |
Rocha, Rafaela Dezidério dos Santos |
| Orientador(a): |
Não Informado pela instituição |
| Banca de defesa: |
Não Informado pela instituição |
| Tipo de documento: |
Dissertação
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| Tipo de acesso: |
Acesso aberto |
| Idioma: |
por |
| Instituição de defesa: |
Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP
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| Programa de Pós-Graduação: |
Não Informado pela instituição
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| Departamento: |
Não Informado pela instituição
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| País: |
Não Informado pela instituição
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| Palavras-chave em Português: |
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| Link de acesso: |
https://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/96/96131/tde-13082021-093510/
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Resumo: |
O modelo de cinco fatores de apreçamento de ativos derivado da abordagem de Fama-French é utilizado extensivamente em procedimentos de estimação de prêmio de risco de ativos. Mesmo incluindo um número considerável de fatores, ainda é possível que fatores omitidos afetem a estimação deste modelo. Neste trabalho utilizamos abordagens econométricas alternativas robustas à presença de fatores omitidos na estimação do prêmio de risco no mercado brasileiro. Inicialmente, aplicamos os estimadores de dados em painel de Mean Group e Common Correlated Effects para detectar a presença de fatores omitidos. Então comparamos os resultados com os obtidos pelo estimador proposto por Giglio e Xiu (2021), que usa uma abordagem de componentes principais para fatores latentes. Com esse trabalho concluímos que há evidência de fatores omitidos e o melhor estimador é o estimador Common Correlated Effects. |
