Uma formulação por média-variância multi-período para o erro de rastreamento em carteiras de investimento.

• Ano de defesa: 2016
• Autor(a) principal: Andres Zabala, Yeison
• Tipo de documento: Dissertação
• Tipo de acesso: Acesso aberto
• Idioma: por
• Instituição de defesa: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP
• Palavras-chave em Português: Adminstração de carteiras; Benchmark; Controle estocástico; Controle ótimo; Erro de rastreamento; Estratégias de investimento; Investment policy; Multi-period; Multi-período; Optimal control; Portfolio; Portfólios; Stochasti control; Tracking error
• Link de acesso: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/3/3139/tde-27062016-155344/

Neste trabalho, deriva-se uma política de escolha ótima baseada na análise de média-variância para o Erro de Rastreamento no cenário Multi-período - ERM -. Referindo-se ao ERM como a diferença entre o capital acumulado pela carteira escolhida e o acumulado pela carteira de um benchmark. Assim, foi aplicada a metodologia abordada por Li-Ng em [24] para a solução analítica, obtendo-se dessa maneira uma generalização do caso uniperíodo introduzido por Roll em [38]. Em seguida, selecionou-se um portfólio do mercado de ações brasileiro baseado no fator de orrelação, e adotou-se como benchmark o índice da bolsa de valores do estado de São Paulo IBOVESPA, além da taxa básica de juros SELIC como ativo de renda fixa. Dois casos foram abordados: carteira composta somente de ativos de risco, caso I, e carteira com um ativo sem risco indexado à SELIC - e ativos do caso I (caso II).