Análise comparativa de modelos de apreçamento de opções considerando reversão à média, saltos e volatilidade estocástica.

• Ano de defesa: 2013
• Autor(a) principal: Oliveira, Caio Mathias Netto de
• Tipo de documento: Dissertação
• Tipo de acesso: Acesso aberto
• Idioma: por
• Instituição de defesa: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP
• Palavras-chave em Português: Apreçamento de derivativos; Calibração; Calibration; Derivatives pricing; Gerenciamento de risco; Risk management
• Link de acesso: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/3/3139/tde-19092014-104636/

Neste trabalho o autor compara modelos de apreçamento de opções com relação à capacidade de reprodução dos preços de opções europeias observados no mercado. Oito modelos são considerados: desde o original Black-Scholes, até o modelo de Bates, que incorpora reversão à média, volatilidade estocástica e saltos. A análise é feita com uma base de dados contendo preços de opções da companhia Vale S.A. para um período de seis anos. Os resultados evidenciaram a importância de saltos para o apreçamento de opções próximas ao vencimento e da reversão à média para vencimentos mais longos, tendo a volatilidade estocástica uma ação mais limitada, porém relevante na diminuição do erro total da calibração.