Detalhes bibliográficos
| Ano de defesa: |
2018 |
| Autor(a) principal: |
Piccinini, Vinicius |
| Orientador(a): |
Decourt, Roberto Frota |
| Banca de defesa: |
Não Informado pela instituição |
| Tipo de documento: |
Dissertação
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| Tipo de acesso: |
Acesso aberto |
| Idioma: |
por |
| Instituição de defesa: |
Universidade do Vale do Rio dos Sinos
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| Programa de Pós-Graduação: |
Programa de Pós-Graduação em Ciências Contábeis
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| Departamento: |
Escola de Gestão e Negócios
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| País: |
Brasil
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| Palavras-chave em Português: |
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| Palavras-chave em Inglês: |
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| Área do conhecimento CNPq: |
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| Link de acesso: |
http://www.repositorio.jesuita.org.br/handle/UNISINOS/9709
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Resumo: |
O desempenho do short seller já é conhecido nos mercados internacionais. Ele é melhor informado e consegue obter retornos anormais. No Brasil o short seller tem uma vantagem adicional, pois seus rastros são identificados apenas 3 dias após suas operações. Este trabalho teve o intuito de diminuir a lacuna da literatura brasileira com a internacional e também verificar se o mercado acionário brasileiro, através dos negócios do short seller, está pelo menos no nível Semi-Forte de eficiência. Como método, utilizou-se uma análise quantitativa sobre os rastros que este agente deixa no mercado e testou-se o quão rápido os ajustes acontecem. Observou-se que o short seller também obtém retornos anormais no mercado brasileiro e grande parte destes obtidos antes que seus rastros possam ser vistos. Seguindo seus rastros, notou-se que os ajustes acontecem ao longo de vários dias, o que nos leva a crer que o mercado brasileiro ainda não está no nível Semi-Forte de eficiência. Conclui-se também que os ajustes têm se tornados mais rápidos e que mudanças nas regras de liquidação dos ativos do mercado acionário brasileiro poderiam contribuir para um aumento da eficiência. |
