A verificação das relações entre estratégias de investimento e as hipóteses de eficiência de mercado: um estudo na bolsa de valores de São Paulo.

• Ano de defesa: 2004
• Autor(a) principal: Silva, Luiz Antonio Fernandes da
• Tipo de documento: Tese
• Tipo de acesso: Acesso aberto
• Idioma: por
• Instituição de defesa: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP
• Palavras-chave em Português: análise de ações; efficient market hyphotesis; eficiência de mercado; investimentos; investments; rentabilidade de ações; stock analysis; stock rentability
• Link de acesso: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/3/3136/tde-18082004-054709/

Um dos fundamentos das Finanças, a partir da segunda metade do século 20, é a hipótese de eficiência de mercado. Num Mercado Eficiente, as informações sobre o ativo são transferidas para os preços de modo que o preço do ativo reflete toda informação disponível. Assim, o retorno desse ativo está baseado no nível de risco associado. Esse estudo examina carteiras de ações formadas com base em diferentes critérios e acompanha o retorno produzido no período, verificando as estratégias de investimento que provocam os melhores resultados, ou seja, quais as estratégias vencedoras tomando-se como base uma determinada variável fundamentalista. O resultado obtido poderá confirmar a hipótese de racionalidade do mercado. O trabalho é baseado no retorno apresentado pelas ações no mercado brasileiro no período de 1993 até 2003.