Prêmio de risco de mercado variante no tempo e estrutura de erro autorregressiva para os preços do petróleo

• Ano de defesa: 2019
• Autor(a) principal: Souza, Carla Gomes Costa de
• Tipo de documento: Dissertação
• Tipo de acesso: Acesso aberto
• Idioma: por
• Instituição de defesa: Universidade do Estado do Rio de Janeiro; Centro de Ciências Sociais::Faculdade de Ciências Econômicas; Brasil; UERJ; Programa de Pós-Graduação em Ciências Econômicas
• Palavras-chave em Português: Commodity models; Market price of risk; Kalman filter; Oil prices; Modelos em commodities; Prêmio de risco de mercado; Filtro de Kalman; Preços do petróleo; Petróleo – Preços; Investimentos; Economia; CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ECONOMIA
• Link de acesso: http://www.bdtd.uerj.br/handle/1/18256

Esta dissertação investiga se a consideração de um prêmio de risco de mercado variante no tempo (PRMVT) para os preços do petróleo melhora o ajuste dos preços observados aos alisados, em modelos de dois e três fatores. Os modelos de dois e três fatores são os de SCHWARTZ e SMITH (2000) e BHAR e LEE (2011) que inclui um prêmio de risco de mercado variante no tempo (PRMVT) e uma estrutura autorregressiva para os erros. Além disso, testa se a consideração de um fator autorregressivo diferente para cada contrato melhora o ajuste aos dados empíricos. Os modelos são estimados usando o fitro Kalman. Como resultado, o melhor modelo, em termos de ajuste, é o modelo de três fatores com uma estrutura de erro autorregressiva e um fator autorregressivo diferente para cada contrato, sob a premissa de um desvio-padrão único para todos os contratos.