[en] THE PROCESS OF SUCCESSFUL ACTIVE PORTFOLIO MANAGEMENT

• Ano de defesa: 2001
• Autor(a) principal: ALEXANDRE GASTELITURRE PERLINGEIRO
• Tipo de documento: Tese
• Tipo de acesso: Acesso aberto
• Idioma: por
• Instituição de defesa: MAXWELL
• Palavras-chave em Português: [pt] RISCO; [pt] FINANCA; [pt] BARRA; [pt] GERENCIAMENTO DE CARTEIRAS; [en] RISK; [en] FINANCE; [en] BARRA; [en] ACTIVE PORTFOLIO MANAGEMENT
• Link de acesso: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=1939&idi=1; https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=1939&idi=2; https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=1939&idi=4; http://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.1939

[pt] Esta dissertação mostra o processo de um gerenciamento ativo de carteiras de sucesso. Basicamente, existem duas etapas neste processo: achar uma informação superior (melhor do que a de consenso de mercado, alto valor de IR e valor positivo de IC) e implementa-la de forma eficiente em carteiras. Durante o período de 1997 á 2000, o momentum foi verificado como uma informação superior. Historicamente, as ações que tem a característica momentum são ações que superaram o mercado nos últimos 12 meses e continuam a manter esta performance nos próximos meses. Depois, utilizando a análise de informação foi possível verificar que esta informação superior adicionava valor ao processo de investimento. Após identificar a informação superior, uma fórmula básica de previsão desenvolvida por Grinold (1994) foi sugerida para transformar a informação bruta em previsão de retorno. Os parâmetros desta formula são ajustados para uma escala correspondente à informação contida na previsão bruta. Finalmente, com a previsão de retorno três técnicas de construção de carteiras (estratificação, janelas e programação quadrática) foram utilizadas. Depois, para cada técnica de construção a performance foi medida nos períodos a fim de identificar qual dos métodos foi mais consistente ao longo do tempo.