[pt] IMPACTOS DE MUDANÇAS DE RATING SOBERANO DO BRASIL SOBRE AS AÇÕES DE EMPRESAS ESTATAIS NEGOCIADAS NO MERCADO ACIONÁRIO BRASILEIRO

• Ano de defesa: 2017
• Autor(a) principal: FREDERICO RENAN SIMOES BRANDAO
• Tipo de documento: Tese
• Tipo de acesso: Acesso aberto
• Idioma: por
• Instituição de defesa: MAXWELL
• Palavras-chave em Português: [pt] FINANCA; [pt] EMPRESAS ESTATAIS; [pt] ESTUDO DE EVENTOS; [pt] EFICIENCIA DE MERCADO; [pt] CLASSIFICACAO DE RISCO; [pt] RISCO SOBERANO; [en] FINANCE; [en] STATE-OWNED COMPANIES; [en] EVENT STUDY; [en] MARKET EFFICIENCY; [en] RISK RATING; [en] SOVEREIGN RISK
• Link de acesso: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=29480&idi=1; https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=29480&idi=2; http://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.29480

[pt] Atualmente, com a intensificação da integração econômica e financeira dos mercados, o enfraquecimento das fronteiras nacionais e o significativo crescimento do comércio internacional, os investidores estão direcionando cada vez mais seus fluxos de capitais para os mercados externos, de forma a promover a diversificação internacional de suas carteiras, reduzindo o risco ao mesmo nível de retorno aos apresentados por carteiras puramente nacionais. É neste contexto de expansão internacional dos mercados e de elaboração de carteiras internacionais que as informações referentes aos riscos de cada investimento se tornam ainda mais importantes. Neste sentido, visando suprir essas necessidades de informações, começaram a surgir no início do século XX as empresas privadas de rating com o propósito de fornecer as classificações de risco dos emissores de títulos, os ratings de crédito. Consequentemente, ao classificar o risco de um título, esses ratings possuem a capacidade de influenciar o mercado como um todo. Assim, esse trabalho objetiva verificar o impacto que as alterações de rating soberano brasileiro pelas agências especializadas produzem no mercado acionário brasileiro, mais especificamente no comportamento das ações de empresas estatais, visto que estas deveriam ser supostamente mais impactadas que as demais frente a essas revisões, tanto via resposta do mercado como um todo quanto ao fato de ter a percepção do risco de seu controlador diretamente alterado por esses ratings. Para tanto, foi desenvolvido um estudo de evento, para analisar os efeitos verificados sobre os retornos de mercado (IBOVESPA) e das empresas estatais, nos períodos de downgrade e de upgrade.