[pt] CÂMBIO REAL E PREÇOS DE COMMODITIES: RELAÇÃO IDENTIFICADA ATRAVÉS DE MUDANÇA DE REGIME CAMBIAL

• Ano de defesa: 2003
• Autor(a) principal: CASSIANA YUMI HAYASHI FERNANDEZ
• Tipo de documento: Tese
• Tipo de acesso: Acesso aberto
• Idioma: por
• Instituição de defesa: MAXWELL
• Palavras-chave em Português: [pt] TAXA DE CAMBIO; [pt] HETEROCEDASTICIDADE DE CHOQUES ESTRUTURAIS; [pt] COMMODITY CURRENCY; [pt] PRECOS DE COMMODITIES; [en] EXCHANGE RATE; [en] HETEROSKEDASTICITY OF THE STRUCTURAL SHOCKS; [en] COMMODITY CURRENCY; [en] COMMODITIES PRICES
• Link de acesso: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=4235&idi=1; https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=4235&idi=2; http://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.4235

[pt] A partir do método de Rigobon (2001) para identificação de um sistema de equações simultâneas na presença de heterocedasticidade, aprofundamos a discussão sobre a relação entre os preços internacionais de commodities e o câmbio real para países com determinadas características. Ao contrário da abordagem tradicional da literatura de commodity currency nesta dissertação admitimos a possibilidade dos preços de commodities serem endógenos em relação à taxa de câmbio, trabalhamos com séries que incorporam mais de um regime cambial e, através de diversas simulações, encontramos evidências de que hipóteses sobre a estacionariedade das séries, em torno da raiz unitária, não afetam significativamente os resultados do exercício empírico. Salvo algumas restrições, os resultados derivados sugerem que o câmbio real do Brasil deve apreciar em resposta a elevações nos preços internacionais das principais commodities que exporta, mas a elasticidade dos preços de commodities em relação ao câmbio não pode ser considerada estatisticamente diferente de zero. Para a Nova Zelândia, as evidências indicam que os efeitos contemporâneos dos movimentos da taxa de câmbio sobre os preços das suas principais commodities exportadas é significativo, embora o efeito dos preços das commodities sobre o câmbio deva ser considerado estatisticamente igual a zero.