Detalhes bibliográficos
| Ano de defesa: |
2019 |
| Autor(a) principal: |
Patitucci, Fábio Lopes |
| Orientador(a): |
Santos, Rafael Chaves |
| Banca de defesa: |
Não Informado pela instituição |
| Tipo de documento: |
Dissertação
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| Tipo de acesso: |
Acesso aberto |
| Idioma: |
por |
| Instituição de defesa: |
Não Informado pela instituição
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| Programa de Pós-Graduação: |
Não Informado pela instituição
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| Departamento: |
Não Informado pela instituição
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| País: |
Não Informado pela instituição
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| Palavras-chave em Português: |
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| Link de acesso: |
https://hdl.handle.net/10438/28360
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Resumo: |
Como em Mayers (1998), verifico se o uso de convertible bonds é aderente à hipótese de sequential finance. Mayers os aponta como instrumentos buscados por empresas cujos gestores verificam oportunidades de investimento que acreditam que serão atraentes no futuro, e que requererão financiamentos adicionais quando realmente se mostrarem lucrativas. Assim, analiso uma amostra de 1768 emissões de convertibles, ocorridas entre 1990 e 2018, e comparo alguns indicadores financeiros dos emissores com os indicadores das empresas que compõem o índice SPX - S&P 500. Essa comparação é segmentada por empresas que fazem parte dos mesmos subsetores da indústria. Os resultados encontrados indicam aumentos excepcionais de CAPEX e de dívida de longo prazo dos emissores ao redor da data de conversão. Esse estudo confirma as evidências verificadas por Mayers e, novamente, corrobora com a hipótese de sequential finance. |
