Responsabilidade dos administradores e dos gestores de fundos de investimento de acordo com os elementos do Código Civil Brasileiro e da Resolução CVM nº 175

• Ano de defesa: 2024
• Autor(a) principal: Silva, José Alexandre Gregório da
• Orientador(a): Pinto Junior, Mario Engler
• Tipo de documento: Dissertação
• Tipo de acesso: Acesso aberto
• Idioma: por
• Palavras-chave em Português: Fundos de investimento; Administrador; Gestor; Responsabilidade; Regulação; Mercado de capitais
• Palavras-chave em Inglês: Investment funds; Administrators; Managers; Accountability; Regulation; Capital market
• Link de acesso: https://hdl.handle.net/10438/35567

O presente trabalho tem por objetivo estudar a responsabilidade dos administradores e dos gestores de fundos de investimento à luz das modificações trazidas pela Resolução CVM nº 175 e da legislação brasileira aplicável. A nova dinâmica, do ponto de vista da indústria de fundos de investimento, vem corrigir antigas distorções, proporcionando maior segurança jurídica aos investidores nacionais e estrangeiros, principalmente ao estabelecer as divisões em classes e subclasses, com segregação de patrimônio e definição mais clara das responsabilidades dos prestadores de serviços essenciais. Mesmo assim, há uma série de pontos de atenção a considerar, sobretudo na fase de transição para o novo modelo. Neste estudo, propõe-se, de início, traçar um panorama da indústria de fundos brasileira (tipologia dos fundos, sua função econômica e riscos, dimensão e organização do mercado, principais instituições atuantes, perfil do investidor e mecanismos de proteção) e, em seguida, apresentar a estruturação jurídica desse mercado, à luz dos elementos da Lei de Liberdade Econômica e do Código Civil Brasileiro (legislação aplicável e regime jurídico, principais atores e papel desempenhado por eles, atribuições próprias e possibilidade de contratação de serviços de terceiros, relevância da função de gatekeeper, sistema de imputação de responsabilidades e critérios de aferição). São ainda objeto de análise as questões jurídicas controvertidas e os posicionamentos doutrinário e jurisprudencial diante delas. Com base no exame de situações concretas de responsabilização do administrador e do gestor, avaliam-se os principais riscos e indicam-se pontos de atenção, bem como uma série de condutas recomendadas para a mitigação desses riscos sobretudo nesta fase de transição.