Detalhes bibliográficos
| Ano de defesa: |
2024 |
| Autor(a) principal: |
Fonseca, Marcelo Gonçalves da Silva |
| Orientador(a): |
Pinto, Afonso de Campos |
| Banca de defesa: |
Não Informado pela instituição |
| Tipo de documento: |
Dissertação
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| Tipo de acesso: |
Acesso aberto |
| Idioma: |
eng |
| Instituição de defesa: |
Não Informado pela instituição
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| Programa de Pós-Graduação: |
Não Informado pela instituição
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| Departamento: |
Não Informado pela instituição
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| País: |
Não Informado pela instituição
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| Palavras-chave em Português: |
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| Palavras-chave em Inglês: |
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| Link de acesso: |
https://hdl.handle.net/10438/35857
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Resumo: |
How fiscal policy affects the term structure of interest rates in Brazil? In the present work, I propose a Dynamic Nelson-Siegel model, in which the yield curve factors are affine functions of macroeconomic and financial variables, to investigate the impacts of fiscal shocks to interest rates. Consistent to the theoretical literature, higher primary deficits and gross public debt levels lead to the steepening of the yield curve. In addition, the proposed model has superior forecasting performance for medium and long maturity rates relative to simpler models. |
