Detalhes bibliográficos
| Ano de defesa: |
2020 |
| Autor(a) principal: |
Cunha, George Araújo Santos Pereira |
| Orientador(a): |
Silva, André de Castro |
| Banca de defesa: |
Não Informado pela instituição |
| Tipo de documento: |
Dissertação
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| Tipo de acesso: |
Acesso aberto |
| Idioma: |
por |
| Instituição de defesa: |
Não Informado pela instituição
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| Programa de Pós-Graduação: |
Não Informado pela instituição
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| Departamento: |
Não Informado pela instituição
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| País: |
Não Informado pela instituição
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| Palavras-chave em Português: |
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| Palavras-chave em Inglês: |
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| Link de acesso: |
https://hdl.handle.net/10438/30091
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Resumo: |
O estudo investiga a relação entre liquidez e retorno das ações no mercado brasileiro. A hipótese central é que ativos ilíquidos apresentam retornos maiores que os líquidos. Utilizando os índices de negociabilidade (IN) da B3, e de iliquidez de Amihud (ILIQ), analisou-se o desempenho de 6 portfólios entre 2006 e 2019, construídos com base na liquidez das ações, sendo o portfólio 1 o mais ilíquido, e o 5 o mais líquido. O portfólio 6 assumiu posições compradas no portfólio 1, e vendidas no 5. Como resultado, apenas o índice ILIQ exibiu significância estatística, registrando prêmio de liquidez médio de 2,78% a.t. Adicionalmente, testou-se a robustez do modelo com o método de Fama e French, acrescido de um fator liquidez. Nesta abordagem, o parâmetro de liquidez mostrou-se significativo sob ambos os índices. |
