Detalhes bibliográficos
| Ano de defesa: |
2018 |
| Autor(a) principal: |
Leal, Mauricio Emerick |
| Orientador(a): |
Kasznar, Istvan Karoly |
| Banca de defesa: |
Não Informado pela instituição |
| Tipo de documento: |
Dissertação
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| Tipo de acesso: |
Acesso aberto |
| Idioma: |
por |
| Instituição de defesa: |
Não Informado pela instituição
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| Programa de Pós-Graduação: |
Não Informado pela instituição
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| Departamento: |
Não Informado pela instituição
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| País: |
Não Informado pela instituição
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| Palavras-chave em Português: |
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| Palavras-chave em Inglês: |
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| Link de acesso: |
http://hdl.handle.net/10438/26089
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Resumo: |
Objetivo – Este estudo tem como principal objetivo identificar se há influência da liquidez na precificação dos ativos e se a liquidez explica parcela da variação do retorno dos ativos. Metodologia – A metodologia da pesquisa se baseou na formação de carteiras, conforme Fama e French (1993), Carhart (1997) e Keene e Peterson (2007). De posse das carteiras elaboradas, estima-se regressões múltiplas de série tempo para determinar a adequação dos modelos CAPM, 3 Fatores, 4 Fatores e 5 Fatores aos retornos das carteiras. Após isso, comparou-se os coeficientes ajustados de determinação das regressões por tipo de modelo elaborado, além de testar a significância e interceptos de cada modelo. Resultados – Foi demonstrado que a liquidez influencia na precificação dos ativos e explica parcela incremental da variação do retorno dos ativos. Limitações – A principal limitação da pesquisa são os dados públicos apresentados pelas empresas brasileiras. Aplicabilidade do trabalho – A partir dos resultados encontrados, as empresas podem adotar políticas empresariais que visem aumentar a liquidez do mercado brasileiro, visando atrair mais investimento e reduzir o elevado custo de capital para as empresas brasileiras. |
