Detalhes bibliográficos
| Ano de defesa: |
2019 |
| Autor(a) principal: |
Cagnacci, Eduardo Bujan |
| Orientador(a): |
Gala, Paulo |
| Banca de defesa: |
Não Informado pela instituição |
| Tipo de documento: |
Dissertação
|
| Tipo de acesso: |
Acesso aberto |
| Idioma: |
por |
| Instituição de defesa: |
Não Informado pela instituição
|
| Programa de Pós-Graduação: |
Não Informado pela instituição
|
| Departamento: |
Não Informado pela instituição
|
| País: |
Não Informado pela instituição
|
| Palavras-chave em Português: |
|
| Palavras-chave em Inglês: |
|
| Link de acesso: |
https://hdl.handle.net/10438/27951
|
Resumo: |
Esse estudo aplica o modelo de analise de estilo baseado em retorno a um grupo de fundos de investimentos brasileiros classificados como Multimercados Macro. O objetivo é ilustrar quanto determinados fatores contribuíram para a performance desses fundos de forma a tornar possível a verificação do posicionamento dos gestores dos fundos ao longo do tempo. Os fatores escolhidos foram CDI, Ibovespa, IMA-B, IRF-M, Dólar e S&P500. Para capturar as alterações de estilos ao longo do tempo foram rodadas regressões em janelas móveis de tempo de 60 dias. O resultado mostra que o grupo de fundos estudado possui exposição preponderante ao CDI e que a exposição ao Ibovespa é baixa. O método se mostrou adequado para esse tipo de análise. Os coeficientes dos fatores CDI, Ibovespa e IMA-B apresentaram grau de significância satisfatórios na maioria das regressões (67%, 75% e 57%, respectivamente), enquanto os fatores IRF-M, Dólar e S&P500 se mostraram significantes em menos da metade das regressões (38%, 49% e 20%, respectivamente). O r-quadrado médio das regressões foi de 67% - isso significa que a escolha dos fatores do modelo foi adequada. |
