Detalhes bibliográficos
| Ano de defesa: |
2019 |
| Autor(a) principal: |
Cesar, Tiago Bellodi Costa |
| Orientador(a): |
Fernandes, Marcelo |
| Banca de defesa: |
Não Informado pela instituição |
| Tipo de documento: |
Dissertação
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| Tipo de acesso: |
Acesso aberto |
| Idioma: |
por |
| Instituição de defesa: |
Não Informado pela instituição
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| Programa de Pós-Graduação: |
Não Informado pela instituição
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| Departamento: |
Não Informado pela instituição
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| País: |
Não Informado pela instituição
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| Palavras-chave em Português: |
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| Palavras-chave em Inglês: |
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| Link de acesso: |
https://hdl.handle.net/10438/28845
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Resumo: |
Este trabalho estuda a geração de retornos excepcionais de fundos multimercado no Brasil entre 2010 e junho de 2019. Criamos um modelo multifatorial para observar a exposição dos fundos a uma série de fatores de risco e ao crescimento do patrimônio líquido do fundo. Após os resultados do modelo, decompusemos o retorno excedente em habilidades de investimento e execução, em linha com Berk e Green (2004), e acrescentamos a medida de valor agregado de Barras, Gagliardini e Scaillet (2019). Observamos que a minoria dos fundos gera retornos excedentes (habilidade de investimento) e um número ainda menor foi capaz em evitar os constrangimentos de crescimento sobre a geração de resultado (habilidade de execução). |
