O impacto das notações soberanas na taxa de câmbio euro-dólar

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Main Author: Custódio, Raquel Inês Martins
Publication Date: 2013
Format: Master thesis
Language: por
Source: Repositórios Científicos de Acesso Aberto de Portugal (RCAAP)
Download full: http://hdl.handle.net/10400.5/11154
Summary: Mestrado em Economia Monetária e Financeira
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spelling O impacto das notações soberanas na taxa de câmbio euro-dólartaxa de câmbio Euro-Dólarvolatilidaderácios soberanosEGARCHEuro-Dollar exchange ratevolatilitysovereign ratingMestrado em Economia Monetária e FinanceiraO objetivo do trabalho proposto é analisar o impacto das alterações de notação soberana atribuídas pelas agências de rating Moody's, Standard and Poors e Fitch na volatilidade do retorno das taxas de câmbio Euro-Dólar. A volatilidade foi definida através de especificações EGARCH e, com o intuito de adicionar uma ponderação a determinadas alterações de notação, foi construída uma variável específica - variável ponderada. Este estudo analisa o período que decorreu entre 1999:1 e 2013:5 e concluiu-se que os choques negativos têm um impacto superior face aos choques positivos, que o outlook tem um impacto superior em relação ao upgrade ou downgrade e a Standard and Poors é a agência que apresenta maior impacto na volatilidade do retorno da taxa de câmbio.The main purpose of this study is to measure the impact of sovereign credit rating announcements from Moody's, Standard and Poors and Fitch on Euro-Dollar exchange rate return. The volatility was defined with EGARCH specifications and in order to add more weight to certainty sovereign rating changes, a specific variable was constructed. This study covers the period from 1999:1 until 2013:5 and we find that negative announcements have a bigger impact than the positive, outlook have bigger impact than upgrade or downgrade and, Standard and Poors is the agency with the highest impact on the exchange rate return.Instituto Superior de Economia e GestãoAbreu, MargaridaRepositório da Universidade de LisboaCustódio, Raquel Inês Martins2016-03-08T14:52:23Z20132013-01-01T00:00:00Zinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisapplication/pdfhttp://hdl.handle.net/10400.5/11154porCustódio, Raquel Inês Martins (2013). "O impacto das notações soberanas na taxa de câmbio euro-dólar". Dissertação de Mestrado, Universidade de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão.info:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Repositórios Científicos de Acesso Aberto de Portugal (RCAAP)instname:FCCN, serviços digitais da FCT – Fundação para a Ciência e a Tecnologiainstacron:RCAAP2025-03-17T15:32:53Zoai:repositorio.ulisboa.pt:10400.5/11154Portal AgregadorONGhttps://www.rcaap.pt/oai/openaireinfo@rcaap.ptopendoar:https://opendoar.ac.uk/repository/71602025-05-29T03:46:43.372909Repositórios Científicos de Acesso Aberto de Portugal (RCAAP) - FCCN, serviços digitais da FCT – Fundação para a Ciência e a Tecnologiafalse
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