O impacto da Gestão de Resultados e da COVID-19 no reconhecimento de perdas por imparidade em ativos não financeiros: O caso ibérico

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Main Author: Rodrigues, Gabriela Tavares
Publication Date: 2024
Format: Master thesis
Language: por
Source: Repositórios Científicos de Acesso Aberto de Portugal (RCAAP)
Download full: https://hdl.handle.net/10316/117102
Summary: Dissertação de Mestrado em Contabilidade e Finanças apresentada à Faculdade de Economia
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spelling O impacto da Gestão de Resultados e da COVID-19 no reconhecimento de perdas por imparidade em ativos não financeiros: O caso ibéricoThe impact of Earnings Management and COVID-19 on the recognition of impairment losses of non-financial assets: The iberian caseEarnings ManagementImpairment of assetsCOVID-19IAS 36Gestão de resultadosImparidades de ativosCOVID-19IAS 36Dissertação de Mestrado em Contabilidade e Finanças apresentada à Faculdade de EconomiaResearch into the recognition of asset impairments and their relationship with earnings management incentives has been a field that various scholars have extensively explored over the years. However, despite the extensive literature, the conclusions reached are not unanimous, highlighting gaps that require further research. This study attempted to fill these gaps by investigating the determinants of impairment losses for non-financial assets, in Portugal and Spain. The sample selected for this research consisted of a panel of 98 companies listed on the regulated capital markets of these two countries, during the period from 2014 to 2022, the main purpose of which was to broaden the field of research by including an analysis of the impact of earnings management and the COVID-19 pandemic on the magnitude of the impairment losses of the assets mentioned above.The results obtained from the estimation of the fixed effects model reveal a significant connection between this amount and various earnings management incentives by Iberian companies. Specifically, companies that underwent changes in the CEO position and those audited by one of the Big4 were prone to record higher volumes of impairment losses. The phenomenon of big bath was also observed, suggesting being a common practice among the analyzed companies, unlike earnings smoothing, which was not present. Additionally, the impact of the leverage on impairment recognition proved to be positive, unlike the remuneration system, which seemed to inhibit it. Lastly, the analysis also indicated that the pandemic had a negative impact on the recognition of impairment losses of the assets under study. When segmenting the sample, it is shown that the impairment losses recognized by Spanish companies seem to be driven in a more apparent way by earnings management incentives, namely by changes in CEO and leverage. In this country, the results showed earnings smoothing and big bath practices, the last shared by the portuguese sample. Euronext Lisbon companies also present a strong relationship with the remuneration system. Additionally, the pandemic is a significant factor only in Spain, inhibiting this recognition.A investigação sobre o reconhecimento de imparidades de ativos e a sua relação com os incentivos à gestão de resultados tem sido um campo vastamente explorado por diversos estudiosos ao longo dos anos. No entanto, apesar da extensa literatura existente, as conclusões alcançadas não são unanimes, evidenciando lacunas que carecem de investigação adicional. Nesse sentido, este estudo procurou preencher tais carências ao investigar os determinantes do reconhecimento de perdas por imparidade de ativos não financeiros em Portugal e Espanha. A amostra selecionada para esta pesquisa consistiu num painel de 98 empresas cotadas nos mercados de capitais regulamentados desses dois países, durante o período de 2014 a 2022, tendo sido o intuito principal da mesma a ampliação do campo de investigação ao incluir a análise do impacto da gestão de resultados e da pandemia COVID-19 na magnitude das perdas por imparidade dos ativos já referidos. Os resultados obtidos a partir da estimação do modelo de efeitos fixos revelam uma conexão significativa entre este montante e diversos incentivos à gestão de resultados. Especificamente, entidades que passaram por mudanças no cargo de Chief Executive Officer (CEO) e aquelas auditadas por uma das Big4 foram propensas a registar maiores volumes de perdas por imparidade. O fenómeno do big bath foi também observado, sugerindo ser uma prática comum entre as empresas analisadas, ao contrário do alisamento de resultados que não se evidenciou como determinante. Adicionalmente, o impacto do rácio de endividamento no reconhecimento de perdas por imparidade mostrou-se positivo, em oposição ao sistema de remuneração que, por sua vez, o pareceu inibir. Por fim, a análise salientou ainda que a pandemia se refletiu negativamente no valor destas perdas. Quando se segmenta a amostra, percebe-se que o montante de imparidades das empresas espanholas aparenta ser mais guiado pelos incentivos à gestão de resultados, nomeadamente pela mudança de CEO e pelo rácio de endividamento. Neste país, os resultados evidenciaram o recurso à prática de alisamento de resultados e de big bath, este último compartilhado pela amostra portuguesa. As empresas da Euronext Lisbon, espelharam, para além deste, uma relação forte com o sistema de remuneração. A pandemia, por sua vez, revelou-se como um fator significativo apenas em Espanha, inibindo este reconhecimento.2024-07-26info:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesishttps://hdl.handle.net/10316/117102https://hdl.handle.net/10316/117102TID:203722256porRodrigues, Gabriela Tavaresinfo:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Repositórios Científicos de Acesso Aberto de Portugal (RCAAP)instname:FCCN, serviços digitais da FCT – Fundação para a Ciência e a Tecnologiainstacron:RCAAP2024-11-13T23:01:57Zoai:estudogeral.uc.pt:10316/117102Portal AgregadorONGhttps://www.rcaap.pt/oai/openaireinfo@rcaap.ptopendoar:https://opendoar.ac.uk/repository/71602025-05-29T06:10:44.889999Repositórios Científicos de Acesso Aberto de Portugal (RCAAP) - FCCN, serviços digitais da FCT – Fundação para a Ciência e a Tecnologiafalse
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