Aplicação dos modelos GARCH, EGARCH e TGARCH no DAX-30

• Autor(a) principal: Marques, Marta Isabel Guerreiro
• Data de Publicação: 2017
• Tipo de documento: Dissertação
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositórios Científicos de Acesso Aberto de Portugal (RCAAP)
• Texto Completo: http://hdl.handle.net/10400.21/7211
• topic: DAX-30; Assimetria; Volatilidade; EGARCH; TGARCH

Este trabalho avalia o tema da volatilidade aplicada ao mercado bolsista internacional DAX-30. Volatilidade de um ativo é uma das informações mais importantes para os investidores do mercado financeiro. Volatilidade refere-se às oscilações de uma determinada variável ao longo do tempo. A sua correta previsão é essencial para determinar estratégias de hedge e ainda permite captar momentos de grande incerteza no mercado. Ao longo deste estudo, verificou-se a existência de assimetria na volatilidade uma vez que aquando da presença de uma má notícia existe um maior efeito do que aquando de uma boa notícia. Assim sendo, conclui-se que é muito improvável que impactos positivos ou negativos, tenham a mesma influência na volatilidade e consequentemente nas variações dos rendimentos do ativo subjacente. Neste trabalho foram utilizados o modelo ARCH, mais especificamente, os modelos EGARCH e TGARCH, com eles pode-se avaliar a assimetria na volatilidade, e presenciar o facto de que as más notícias exercem um maior impacto do que as boas notícias na volatilidade, verificando-se assim assimetria na volatilidade.