Modelo Cópula-GARCH condicional para dependências não lineares entre os retornos de ativos

• Main Author: Castro, Beatriz Tomás de
• Publication Date: 2023
• Format: Master thesis
• Language: por
• Source: Repositórios Científicos de Acesso Aberto de Portugal (RCAAP)
• Download full: http://hdl.handle.net/10071/30044
• topic: Funções cópula; Cópulas; Modelo GARCH; Modelo Cópula-GARCH; Copula functions; Copulas; GARCH model; Copula-GARCH model

As cópulas permitem capturar relações complexas e não lineares entre as variáveis, sendo por isso uma importante ferramenta para lidar com fenómenos financeiros. Desta forma, o modelo cópula-GARCH é uma abordagem que combina cópulas com o modelo GARCH para analisar a dependência e volatilidade em séries temporais financeiras. Este é um modelo mais preciso que os modelos tradicionais, nomeadamente para o cálculo do VaR uma vez que captura as relações entre as variáveis. Neste estudo é feita uma análise deste modelo em cinco índices (FTSE 100, Nikkei, S&P 500, STOXX 600 e PHLX GOLD/SILVER), onde se inclui o cálculo do VaR. Desta forma, concluímos que a utilização da cópula t-student em conjunto com o modelo GARCH-t representa de forma precisa as complexas relações financeiras.