Detalhes bibliográficos
| Ano de defesa: |
2022 |
| Autor(a) principal: |
Giachini, Gustavo Ferrarezi |
| Orientador(a): |
Não Informado pela instituição |
| Banca de defesa: |
Não Informado pela instituição |
| Tipo de documento: |
Tese
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| Tipo de acesso: |
Acesso aberto |
| Idioma: |
por |
| Instituição de defesa: |
Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP
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| Programa de Pós-Graduação: |
Não Informado pela instituição
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| Departamento: |
Não Informado pela instituição
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| País: |
Não Informado pela instituição
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| Palavras-chave em Português: |
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| Link de acesso: |
https://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/11/11132/tde-03012023-163126/
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Resumo: |
A alta volatilidade nos preços das commodities no início de 2020, com o período da pandemia global do covid-19, trouxe um interesse para a literatura sobre a formação e detecção de bolhas especulativas. Este trabalho examina a formação de bolhas especulativas nas commodities de combustíveis e açúcar através do teste SADF e GSADF proposto por Phillips, Shi e Yu (2015), haja vista a interrelação entre os mercados de petróleo, gasolina e etanol, por serem bens substitutos, e o açúcar na concorrência por matéria-prima com o etanol. O teste GSADF permite detectar múltiplas bolhas na série de preços futuros da commodities analisadas. Os resultados apontam para 14 diferentes períodos de bolhas no etanol negociado na B3 (Brasil), seguidos pelo petróleo WTI e Brent com 5 períodos distintos de bolhas, a gasolina Rbob e o etanol chicago platts com 2 períodos distintos, e o açúcar NY11 com apenas 1 período (a 10% de significância). Os resultados auxiliam os agentes de mercado que procuram o mercado futuro para fazer o Hedge (proteção) como forma de planejamento da produção e proteção ao risco de altas variações nos preços dos produtos. |
