Detalhes bibliográficos
| Ano de defesa: |
2002 |
| Autor(a) principal: |
Rabbat, Marcelo |
| Orientador(a): |
Não Informado pela instituição |
| Banca de defesa: |
Não Informado pela instituição |
| Tipo de documento: |
Tese
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| Tipo de acesso: |
Acesso aberto |
| Idioma: |
por |
| Instituição de defesa: |
Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP
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| Programa de Pós-Graduação: |
Não Informado pela instituição
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| Departamento: |
Não Informado pela instituição
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| País: |
Não Informado pela instituição
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| Palavras-chave em Português: |
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| Link de acesso: |
https://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/3/3139/tde-19122024-143014/
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Resumo: |
Este trabalho tem por objetivo analisar um portfólio com ativos (renda-fixa e ativos lastreados em hipotecas) e passivos que geram pagamentos e recebimentos. Os ativos (ativos lastreados em hipotecas) possuem uma peculiaridade, a rápida conversão em moeda corrente (evento conhecido como pré-pagamento) decorrente de queda das taxas de juros, e esta conversão impõe, ao investidor a reaplicação desses recursos ao nível de taxas de juros mais baixas. O problema que surge é: qual é a política ótima intertemporal de rebalanceamento deste portfólio entre renda-fixa e ativos lastreados em hipotecas de modo a maximizar a utilidade esperada da riqueza do investidor. A contribuição deste trabalho reside na obtenção de uma forma analítica para a política ótima quando se trabalho com uma classe particular de funções utilidade. O outro problema estudado foi da emissão de ativos lastreados em uma coleção de hipotecas (M.B.S.). O administrador se depara com o problema de quanto emitir de ativos lastreados correndo o risco de inadimplência devido ao risco de pré-pagamentos |
