Detalhes bibliográficos
| Ano de defesa: |
2015 |
| Autor(a) principal: |
Trovati, Leandro Manzoli |
| Orientador(a): |
Caldeira, João Frois |
| Banca de defesa: |
Não Informado pela instituição |
| Tipo de documento: |
Dissertação
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| Tipo de acesso: |
Acesso aberto |
| Idioma: |
por |
| Instituição de defesa: |
Não Informado pela instituição
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| Programa de Pós-Graduação: |
Não Informado pela instituição
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| Departamento: |
Não Informado pela instituição
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| País: |
Não Informado pela instituição
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| Palavras-chave em Português: |
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| Palavras-chave em Inglês: |
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| Link de acesso: |
http://hdl.handle.net/10183/147443
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Resumo: |
As pesquisas em finanças tem focado nos últimos anos a modelagem da variância devido à dificuldade de se obter boa previsão dos retornos na média, negligenciando o uso deste último, quanto informação necessária, no estabelecimento de estratégias de alocação de ativos em carteiras de renda variável. Seguindo DeMiguel, Nogales e Uppal (2014), esse trabalho adota o VAR como meio de se obter previsões dos retornos um passo à frente, e então, usá-las na alocação dos ativos. Para a inserção do VAR em finanças, foi permitido que os parâmetros variassem no tempo, o que conseguiu captar com sucesso a dinâmica volátil do mercado de ações. Ainda foram incorporadas técnicas bayesianas de estimação, a fim de driblar a sobreparametrização e obter estimações mais suavizadas, evitando deste modo que a variância das carteiras fossem muito altas. O método teve sucesso na aplicação e mostrou que o uso da previsão um passo à frente para os retornos pode ser usada como uma boa estratégia, expressa nos altos índices de Sharpe encontrados. |
