Seleção de carteiras : escolha entre modelos baseada em critérios simples e persistência de performance

• Ano de defesa: 2019
• Autor(a) principal: Tavares, Ricardo de Souza
• Orientador(a): Caldeira, João Frois
• Tipo de documento: Dissertação
• Tipo de acesso: Acesso aberto
• Idioma: por
• Palavras-chave em Português: Investimento; Precificação; Ativos financeiros
• Palavras-chave em Inglês: Portfolio selection; Performance persistence; Markowitz
• Link de acesso: http://hdl.handle.net/10183/196477

Este trabalho traz uma alternativa ao problema da escolha de estratégias para construção carteiras de investimentos, dado o universo de metodologias concorrentes e a falta de consenso acerca de uma metodologia superior para este fim. Nesse caso, foi proposto um procedimento para seleção de portfólios em que, a cada ponto do tempo, é escolhida a estratégia para construção de carteiras que tenha apresentado melhor desempenho em uma janela de p observações recentes para um determinado critério. Essa escolha é feita com base na suposição de que o portfólio ou ativo que obteve boa performance recente continuará a entregar bons resultados a curto prazo, isto é, tem como base a hipótese de persistência de performance. Quanto aos critérios para avaliação de desempenho, foram utilizados: média, índice Sharpe, e variância – visando a construção de sequências de escolhas que se adaptassem melhor aos diferentes contextos e bases de dados para a alocação de recursos em investimentos às quais foram aplicadas o experimento. Em relação a performance das sequências de escolhas geradas pelo procedimento, houve desempenho satisfatório, especialmente quando foram empregados como critérios a média e o índice Sharpe.