Efeitos do estado das expectativas no canal de transmissão de política monetária no Brasil após o regime de metas de inflação

Detalhes bibliográficos
Ano de defesa: 2025
Autor(a) principal: Bastos, Júlio Cesar Albuquerque
Orientador(a): Não Informado pela instituição
Banca de defesa: Não Informado pela instituição
Tipo de documento: Tese
Tipo de acesso: Acesso aberto
Idioma: por
Instituição de defesa: Não Informado pela instituição
Programa de Pós-Graduação: Não Informado pela instituição
Departamento: Não Informado pela instituição
País: Não Informado pela instituição
Palavras-chave em Português:
Link de acesso: https://app.uff.br/riuff/handle/1/37593
Resumo: Com base nos argumentos apresentados por Kydland e Prescott (1977) e Barro e Gordon (1983a e 1983b), a tese apresenta uma inovação incremental ao modelo apresentado por Walsh (2003) sobre o problema de inconsistência temporal. A contribuição é feita ao considerar que, em um regime de metas de inflação, se a autoridade monetária for capaz de ancorar as expectativas dos agentes econômicos para uma meta da taxa de inflação, isto proporciona um resultado melhor em termos de viés inflacionário, como também em relação ao esforço da autoridade monetária na condução da política monetária, uma vez que reduz a variação da base monetária. Além disso, a tese apresenta evidências empíricas para o caso Brasil, uma importante economia emergente sob metas de inflação, de que a reputação da autoridade monetária é fundamental para a conquista de credibilidade, e quanto maior for esta, maior será a ancoragem das expectativas dos agentes econômicos para a meta de inflação. Considerando hipóteses novo-keynesianas, isso é capaz de proporcionar um ambiente macroeconômico menos instável em termos de expectativas da condução de política monetária, de forma a impactar a curva de juros e as decisões de investimento dos empresários.