Detalhes bibliográficos
| Ano de defesa: |
2023 |
| Autor(a) principal: |
Barroso, Jessica Sardinha Siqueira |
| Orientador(a): |
Não Informado pela instituição |
| Banca de defesa: |
Não Informado pela instituição |
| Tipo de documento: |
Dissertação
|
| Tipo de acesso: |
Acesso aberto |
| Idioma: |
por |
| Instituição de defesa: |
Não Informado pela instituição
|
| Programa de Pós-Graduação: |
Não Informado pela instituição
|
| Departamento: |
Não Informado pela instituição
|
| País: |
Não Informado pela instituição
|
| Palavras-chave em Português: |
|
| Link de acesso: |
http://app.uff.br/riuff/handle/1/29865
|
Resumo: |
Esta pesquisa teve como objetivo analisar a relação entre performance e captação líquida (relação fluxo-retorno) dos fundos de ações socialmente responsáveis comparativamente aos fundos convencionais brasileiros, identificando as diferenças existentes entre essa relação para os dois grupos de fundos de investimento. Para isso, foram coletados dados na plataforma Quantum Axis, referentes à captação líquida, retorno e patrimônio líquido de fundos de ações convencionais e SRI do Brasil, para um período temporal mais longo (2005 a 2017) e outro mais curto (2009 a 2017). Os dados foram divididos em quatro amostras menores, de acordo com critérios determinados, a saber: fundos sustentáveis, convencionais I, convencionais II e Par a Par (PAP). Posteriormente, foram estimadas regressões em dados em painel para cada uma das quatro amostras e para os dois períodos temporais estipulados, considerando a variável dependente Captação líquida e variáveis independentes retorno nominal ou retorno ajustado ao risco, log da idade do fundo e log PL. Os resultados referentes às amostras Convencionais I (em ambos os períodos analisados), Convencionais II e PAP (no período de 2005 a 2017) mostraram diferenças entre a relação fluxo-retorno dos fundos SRI e convencionais, sendo que a influência exercida pelo retorno passado sobre a captação é maior nos fundos SRI do que nos convencionais. Por outro lado, ao considerar amostra de fundos Convencionais II e PAP no período de 2009 a 2017, período pós crise do subprime 2008, verifica-se que a relação fluxo-retorno dos fundos SRI é semelhante àquela dos fundos convencionais, o que denota mudança do perfil do investidor pós crise. Embora os resultados tenham sido variados para as diferentes amostras consideradas, a magnitude dos coeficientes estimados evidencia que a influência do retorno sobre a captação líquida nos fundos SRI é, em geral, semelhante ou maior que nos fundos convencionais. Esse achado permite inferir que, considerando as amostras e os períodos temporais estipulados nesse trabalho, quando da decisão de aplicação em fundos de investimentos, os investidores responsáveis brasileiros tendem a valorizar tanto quanto ou mais os retornos passados do que os investidores convencionais |
