Fatores determinantes da rentabilidade dos fundos multimercados no Brasil

• Ano de defesa: 2017
• Autor(a) principal: ALEXANDRE, Estevão Garcia de Oliveira
• Tipo de documento: Dissertação
• Tipo de acesso: Acesso aberto
• Idioma: por
• Instituição de defesa: FECAP; Fundação Escola de Comércio Álvares Penteado; Brasil
• Palavras-chave em Português: Mutual funds. Mutual funds -Valuation. Multimarket funds.; Fundos de investimentos. Fundos de investimento – Avaliação. Fundos multimercados.; ADMINISTRAÇÃO DE EMPRESAS
• Link de acesso: http://tede.fecap.br:8080/handle/jspui/756

Esta pesquisa analisa os Fundos de Investimento Multimercados brasileiros e tem o objetivo de estabelecer relações entre características desses fundos e seus respectivos retornos. As variáveis aqui discutidas são: a quantidade de cotistas, o patrimônio líquido dos fundos, tempo de existência (idade), sua taxa de administração e a taxa de performance. Utilizando uma amostra de 216 fundos de investimento multimercados, identificaram-se os retornos apresentados nos últimos 10 anos. Para tal, foram realizados testes de regressão (MQO e robusta), com base em dois modelos distintos, o primeiro compreendendo as cinco variáveis estudadas e o segundo com as mesmas, mas que foram analisadas em quatro diferentes grupos. Pelo modelo 1, foram encontradas evidências estatísticas para estabelecer relação entre patrimônio do fundo e rentabilidade, idade e rentabilidade. Pelo modelo 2, apenas o patrimônio dos fundos apresentou algum poder de explicação para os quatro grupos de trabalho, enquanto a variável idade do fundo apresentou algum poder de explicação em dois dos quatro grupos de trabalho. Estes resultados estão convergentes com aqueles obtidos por Malaquias e Eid (2014) e Laes e Silva (2014). O estudo destas características ajuda a compreender melhor o mercado de Fundos de Investimentos Multimercados no Brasil.