Eficácia da política fiscal no Brasil: uma abordagem SVAR identificado com restrições de sinais e de zeros

• Ano de defesa: 2017
• Autor(a) principal: Abreu, Thiago Felipe Ramos de
• Tipo de documento: Dissertação
• Tipo de acesso: Acesso aberto
• Idioma: por
• Instituição de defesa: Universidade do Estado do Rio de Janeiro; Centro de Ciências Sociais::Faculdade de Ciências Econômicas; BR; UERJ; Programa de Pós-Graduação em Ciências Econômicas
• Palavras-chave em Português: Fiscal Policy; Model of Autoregressive Structural Vectors (SVAR); Signal and Zero Constraints; Impulse Response Function (IRF); Fiscal Multipliers; Política tributária Brasil; Política monetária Brasil; Impostos Brasil; Política Fiscal; Modelo de Vetores Autorregressivos Estruturais (SVAR); Restrições de Sinais e de Zeros; Função de Impulso Resposta (IRF); Multiplicadores Fiscais; CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ECONOMIA
• Link de acesso: http://www.bdtd.uerj.br/handle/1/7640

Este trabalho tem por objetivo auferir a eficácia da política fiscal no Brasil, verificando inclusive se seus impactos são significativamente afetados quando ela não altera o déficit fiscal do governo ou quando são utilizados períodos de tempo distintos. Para este fim, foi adotado um modelo de Vetor Autorregressivo Estrutural Bayesiano com uma identificação inovadora, proposta por Arias et al. (2014) em outro contexto, que não só impõe restrições de sinais, mas também restrições de zeros nas Funções Impulso Resposta. Esta nova forma de identificar as inovações fiscais permite evitar ambiguidades na identificação dos choques. Como não há consenso, na literatura teórica e empírica, sobre os efeitos da política fiscal é importante mensurá-los sob hipóteses de identificação alternativas. Os resultados indicam uma mudança na resposta do PIB no Brasil nos dois períodos distintos de tempo considerados: no primeiro intervalo de tempo (1999-2007), uma redução de impostos e aumento do consumo do governo aumenta o PIB; no segundo período analisado (2009-2016), a resposta do PIB se dá de forma contrária. Em relação aos Multiplicadores Fiscais que não afetam o orçamento do governo obteve-se uma resposta positiva do PIB para choques no consumo do governo, enquanto para choques da FBCFG houve uma variação de sinal na resposta do PIB entre os diferentes intervalos de tempo, sendo negativa no primeiro intervalo de tempo e positiva no segundo.