[pt] LIQUIDEZ E FORMAÇÃO DE PREÇO: EVIDÊNCIA DO MERCADO ACIONÁRIO BRASILEIRO

• Ano de defesa: 2010
• Autor(a) principal: MARCOS MARTINS PINHEIRO
• Tipo de documento: Tese
• Tipo de acesso: Acesso aberto
• Idioma: por
• Instituição de defesa: MAXWELL
• Palavras-chave em Português: [pt] MICROESTRUTURA; [pt] ESTOQUE; [pt] BOLSA DE VALORES; [pt] FORMACAO DE PRECO; [pt] LIQUIDEZ; [en] MICROSTRUCTURE; [en] INVENTORY; [en] STOCK MARKET; [en] PRICE FORMATION; [en] LIQUIDITY
• Link de acesso: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=16576&idi=1; https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=16576&idi=2; http://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.16576

[pt] Esta dissertação tem como objetivo inicial testar a hipótese de que um agente não informado pode comprar ou vender qualquer quantidade de uma ação ao preço de mercado no período de um dia. O teste proposto é baseado na relação de preço entre ações de diferentes classes de uma mesma empresa, listadas na Bolsa de Valores de São Paulo, no período de 2004 a 2009. O segundo objetivo é, utilizando dados de microestrutura de mercado, quantificar a compensação paga pela falta de liquidez. Os resultados corroboram a visão de que o investidor marginal não enfrenta curvas de oferta de liquidez perfeitamente elásticas no intervalo de um dia.