[pt] A TEORIA DAS EXPECTATIVAS VALE: OCASIONALMENTE

• Ano de defesa: 2020
• Autor(a) principal: FERNANDO LUIZ MACEDO CARDOSO
• Tipo de documento: Tese
• Tipo de acesso: Acesso aberto
• Idioma: eng
• Instituição de defesa: MAXWELL
• Palavras-chave em Português: [pt] CURVA DE JUROS; [pt] TAXAS DE JUROS DE TITULOS; [pt] TEORIA DAS EXPECTATIVAS; [pt] ESTRUTURA A TERMO DA TAXA DE JUROS; [pt] PREMIO DE RISCO; [en] INTEREST RATE CURVE; [en] BONDS YIELDS; [en] EXPECTATIONS HYPOTHESIS; [en] TERM STRUCTURE OF INTEREST RATES; [en] EQUITY RISK PREMIUM
• Link de acesso: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=48266&idi=1; https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=48266&idi=2; http://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.48266

[pt] Tipicamente, a literatura de curva de juros assume que taxas de juros para horizontes longos são compostas por expectativas de taxas de juros curtas que devem vigorar nesse horizonte longo e/ou um prêmio de risco. O objetivo deste trabalho é mostrar evidência de que o peso relativo de um componente expectacional vis-à-vis um componente de prêmio de risco pode depender do tempo e do estado da economia. Ademais, a probabilidade de um Regime da Teoria das Expectativas mostra-se relacionado ao ciclo de negócios. Ainda, os resultados indicam que ao se incorporar a probabilidade destes regimes, é possível intensficar o poder preditivo do diferencial entre os juros longos e o curto tanto para excesso de retornos quanto para atividade econômica.