[pt] ENSAIOS SOBRE ECONOMIA MONETÁRIA E BANCÁRIA

• Ano de defesa: 2018
• Autor(a) principal: BRUNO VINICIUS SANCHES PERDIGAO
• Tipo de documento: Tese
• Tipo de acesso: Acesso aberto
• Idioma: eng
• Instituição de defesa: MAXWELL
• Palavras-chave em Português: [pt] IDENTIFICACAO; [pt] FIRMAS PEQUENAS E MEDIAS; [pt] EMPRESTIMOS BANCARIOS; [pt] SVAR; [pt] CHOQUE MONETARIO; [pt] MECANISMOS DE TRANSMISSAO; [pt] CREDITO SUBSIDIADO; [pt] POLITICA MONETARIA; [pt] BANCOS ESTRANGEIROS; [en] IDENTIFICATION; [en] SME FIRMS; [en] BANK LOANS; [en] SVAR; [en] MONETARY SHOCK; [en] TRANSMISSION MECHANISMS; [en] SUBSIDIZED CREDIT; [en] MONETARY POLICY; [en] FOREIGN BANKS
• Link de acesso: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=35930&idi=1; https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=35930&idi=2; http://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.35930

[pt] Essa tese é composta por 3 artigos. O primeiro estuda a relação entre política monetária e a disponibilidade de crédito direcionado. Com esse propósito, estimamos as respostas de variáveis macroeconômicas setoriais a choques de política monetária identificados com restrições de sinal e restrições de igualdade em um factor-augmented VAR (FAVAR). Nossos resultados mostram que a política monetária perde potência em setores com maior proporção de crédito direcionado. O segundo artigo propõe a introdução de novas restrições para identificação de choques de política monetária. Em particular, além das restrições de sinal usuais sobre taxas de juros e inflação, nós propomos como restrição de identificação que a política monetária não tenha efeitos reais dez anos após o choque. Esse artigo apresenta evidências de que essa restrição é consistente com o modelo novo-keynesiano canônico de 3 equações e com o modelo proposto por Smets and Wouters (2007). Em uma aplicação empírica simples, esse artigo mostra que essa restrição pode ser importante para recuperar efeitos reais de política monetária. O terceiro artigo mostra que bancos estrangeiros podem mitigar barreiras informacionais vis-à-vis bancos privados nacionais a partir da observação do comportamento de seus pares. Dado um pedido de empréstimo por parte de uma firma pequena ou média, a existência de empréstimos bancários passados desta firma com bancos privados nacionais constitui um preditor mais importante da probabilidade de que o empréstimo seja concedido para bancos estrangeiros, em comparação a bancos privados nacionais. Nossos resultados são compatíveis com a visão de que a maior habilidade de bancos privados nacionais em aferir o risco de crédito de firmas pouco transparentes torna os empréstimos anteriores com esses bancos um sinal mais valioso para bancos estrangeiros.