[pt] O FATOR QUALIDADE PARA O MERCADO ACIONÁRIO BRASILEIRO

• Ano de defesa: 2021
• Autor(a) principal: RODRIGO ALVES MARTINS
• Tipo de documento: Tese
• Tipo de acesso: Acesso aberto
• Idioma: por
• Instituição de defesa: MAXWELL
• Palavras-chave em Português: [pt] SEGURANCA; [pt] TAMANHO; [pt] ASNESS; [pt] MOMENTO; [pt] FAMA E FRENCH; [pt] RENTABILIDADE; [pt] VALOR; [pt] QUALIDADE; [en] SECURITY; [en] SIZE; [en] ASNESS; [en] MOMENTS; [en] FAMA AND FRENCH; [en] YIELD GROWTH; [en] VALUE; [en] QUALITY
• Link de acesso: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=54880&idi=1; https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=54880&idi=2; http://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.54880

[pt] O presente estudo busca analisar a existência de prêmio de risco para o fator Quality minus Junk (QMJ) e seus componentes, assim como a interação da qualidade com outras anomalias documentadas na literatura, como: Tamanho, Valor e Momento para o mercado acionário brasileiro. A análise para o mercado brasileiro é feita com base nos dois artigos de Asness, Frazzini e Perdersen, Quality Minus Junk e Size Matters if You Control Your Junk . Ao adotar uma estratégia comprada em ações com pequeno valor de mercado e vender empresas com alto valor de mercado, uma estratégia baseada em tamanho está potencialmente comprada no prêmio de tamanho, mas também vendida em um prêmio de qualidade, o que acaba criando distorções nos resultados esperados dado que existe a interação de outra variável. Procuramos também através da utilização de um conjunto de regressões mensurar se o fator Qualidade apresentado por Asness et al. (2014) e o modelo de precificação de Fama e French (2016) poderiam nos ajudar a encontrar um alfa para o prêmio de tamanho mais significante e quanto o fator qualidade é capaz de explicar o prêmio de risco presente na anomalia de tamanho.