Detalhes bibliográficos
| Ano de defesa: |
2023 |
| Autor(a) principal: |
Francischinelli, Tafarel Luiz |
| Orientador(a): |
Chague, Fernando Daniel |
| Banca de defesa: |
Não Informado pela instituição |
| Tipo de documento: |
Dissertação
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| Tipo de acesso: |
Acesso aberto |
| Idioma: |
por |
| Instituição de defesa: |
Não Informado pela instituição
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| Programa de Pós-Graduação: |
Não Informado pela instituição
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| Departamento: |
Não Informado pela instituição
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| País: |
Não Informado pela instituição
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| Palavras-chave em Português: |
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| Palavras-chave em Inglês: |
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| Link de acesso: |
https://hdl.handle.net/10438/33078
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Resumo: |
Este estudo avalia o comportamento de carteiras no mercado acionário brasileiro elaboradas com diferentes métricas de qualidade, momentum, tamanho e valor, com díspares filtros de liquidez, ponderação e regras de balanceamento, com a inclusão de custos operacionais. Conclui-se que as carteiras de fatores baseados em retorno passado, qualidade e algumas métricas de valor geram alfa contra o CAPM, enquanto tamanho tem uma recompensa negativa no período analisado, antes de custos (em aderência com a literatura existente). A maioria das estratégias pode ser empiricamente operacionalizada, mesmo levando-se em conta despesas transacionais, porém o alfa diminui conforme a liquidez dos papéis aumenta ou com o uso de uma ponderação por valor de mercado sugerindo um arrefecimento ou desaparecimento das anomalias para as ações mais negociadas. Apenas retorno passado dos últimos 12 ou 6 meses conseguiram gerar consistentemente carteiras melhores que as de mercado levando-se em conta tais condições. |
