[pt] ESTUDO SOBRE A RELAÇÃO ENTRE O ÍNDICE DE VOLATILIDADE IMPLÍCITA IVOL-BR E OS RETORNOS FUTUROS DO MERCADO ACIONÁRIO BRASILEIRO E DOS SETORES ECONÔMICOS

• Ano de defesa: 2019
• Autor(a) principal: PALOMA VANNI CAINELLI
• Tipo de documento: Tese
• Tipo de acesso: Acesso aberto
• Idioma: por
• Instituição de defesa: MAXWELL
• Palavras-chave em Português: [pt] REGRESSAO; [pt] SETORES ECONOMICOS; [pt] RETORNOS FUTUROS; [pt] IVOL-BR; [pt] IBOVESPA; [en] REGRESSION; [en] ECONOMIC SECTORS; [en] FUTURE RETURNS; [en] IVOL-BR; [en] IBOVESPA
• Link de acesso: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=37831&idi=1; https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=37831&idi=2; http://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.37831

[pt] Este estudo tem como objetivo averiguar, primeiramente, se o índice de volatilidade implícita brasileiro, o IVol-BR, pode ser considerado um indicador antecedente dos retornos futuros do mercado acionário brasileiro dado que o IVol-BR representa a volatilidade esperada do índice Bovespa (Ibovespa) dois meses à frente. Esta pesquisa examina, por meio de regressão por mínimos quadrados e regressão quantílica, a relação entre o IVol-BR e os retornos futuros de 1, 5, 20 e 60 dias do Ibovespa. Em seguida, este trabalho investiga se o IVol-BR pode ser considerado um indicador antecedente dos retornos futuros setoriais. Os setores econômicos considerados neste estudo são: consumo, energia elétrica, financeiro, materiais básicos, imobiliário, industrial e utilidade pública. É importante notar que o período de análise selecionado é entre agosto de 2011 e setembro de 2018. Os resultados obtidos sugerem que o IVol-BR pode auxiliar na previsão dos retornos futuros do Ibovespa e dos setores econômicos, principalmente, para retornos futuros de 20 e 60 dias.