[en] HIGH INTEREST RATES IN BRAZIL: A THEORETICAL APPROACH

• Ano de defesa: 2006
• Autor(a) principal: RICARDO FIBE GAMBIRASIO
• Tipo de documento: Tese
• Tipo de acesso: Acesso aberto
• Idioma: por
• Instituição de defesa: MAXWELL
• Palavras-chave em Português: [pt] JUROS; [pt] MODELOS NEO-KEYNESIANOS; [pt] DOMINANCIA FISCAL; [pt] INDEXACAO; [pt] MODELO ESTOCASTICO; [pt] POLITICA MONETARIA; [en] INTEREST; [en] NEO-KEYNESIAN MODELS; [en] FISCAL DOMINANCE; [en] INDEXATION; [en] STOCHASTIC MODEL; [en] MONETARY POLICY
• Link de acesso: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=9127&idi=1; https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=9127&idi=2; http://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.9127

[pt] Esta dissertação visa propor e analisar, no contexto de modelos dinâmicos estocásticos de equilíbrio geral com rigidez de preços, possíveis explicações para o fato estilizado de que o juro no Brasil é excessivamente alto. As implicações de diferentes hipóteses aplicadas aos modelos serão analisadas através de funções de resposta a impulso (FRIs). Será analisada, quando possível, a evidência empírica disponível na literatura a favor ou contra cada hipótese, e as FRIs mostrarão o comportamento dinâmico da economia calibrada sob cada hipótese. São compatíveis com um juro real básico mais alto por um período prolongado as seguintes hipóteses: alta taxa subjetiva de desconto intertemporal, alta indexação de preços, baixa potência da política monetária, e diminuição da credibilidade do Banco Central frente o crescimento da dívida pública (um caso de dominância fiscal).