[pt] AVALIAÇÃO DE MODELOS DE PRECIFICAÇÃO DE ATIVOS NO MERCADO ACIONÁRIO BRASILEIRO AÇÕES DO BANCO DO BRASIL S.A (BBAS3)

• Ano de defesa: 2019
• Autor(a) principal: ROBSON LUIZ MACEDO
• Tipo de documento: Tese
• Tipo de acesso: Acesso aberto
• Idioma: por
• Instituição de defesa: MAXWELL
• Palavras-chave em Português: [pt] RISCO; [pt] CCAPM; [pt] I-CAPM; [pt] RETORNO; [pt] CAPM; [en] RISK; [en] CCAPM; [en] I-CAPM; [en] RETURN; [en] CAPM
• Link de acesso: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=46314&idi=1; https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=46314&idi=2; http://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.46314

[pt] Este trabalho tem por objetivo analisar os retornos das ações do Banco do Brasil (BBAS3), utilizando como ferramenta os modelos do CAPM, CAPM condicional e o CAPM intertemporal no mercado acionário brasileiro, utilizando o beta estático e o dinâmico. A análise é desenvolvida através da exposição teórica das principais causas que proporcionaram o surgimento do modelo de precificação de ativos financeiros e as condições nas quais ele foi testado e desenvolvido. Foram estimados os betas estáticos e dinâmicos, sendo que os betas dinâmicos têm um maior poder de explicação sobre os excessos de retornos. Também foi constatado que os parâmetros que medem aversão a risco relativa foram significantes, indicando que um aumento de volatilidade afeta de forma significativa o retorno esperado dos agentes. Em relação aos modelos de precificação foi possível aplicar o CAPM, o CAPM condicional e o CAPM intertemporal e validar sua aplicação uma vez que as métricas apresentadas nos resultados econométricos se mostraram robustas corroborando com a literatura.