[en] DOES THE STOCK MARKET REFLECT THE LONG-RUN EFFECTS OF COVID-19?

• Ano de defesa: 2022
• Autor(a) principal: RAFAEL PEREIRA ALVES
• Tipo de documento: Tese
• Tipo de acesso: Acesso aberto
• Idioma: eng
• Instituição de defesa: MAXWELL
• Palavras-chave em Português: [pt] TAXA DE CAMBIO; [pt] RETORNOS DO MERCADO ACIONARIO; [pt] RISCOS DE LONGO PRAZO; [pt] COVID-19; [en] EXCHANGE RATE; [en] STOCK MARKET RETURNS; [en] LONG-RUN RISKS; [en] COVID-19
• Link de acesso: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=59788&idi=1; https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=59788&idi=2; http://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.59788

[pt] A literatura existente sobre os efeitos da Covid nos retornos das ações concentra-se em mudanças endógenas na tolerância ao risco e na modelagem de eventos raros. Até agora, essas tentativas não foram capazes de corresponder aos dados. Neste artigo, proponho uma abordagem alternativa para explicar os efeitos da Covid nos retornos de ativos em todo o mundo: separar os efeitos de longo prazo dos efeitos de curto prazo. Intuitivamente, os efeitos de longo prazo da Covid incluem disrupções nas cadeias produtivas e padrões educacionais, que, concebivelmente, levarão tempo para serem eliminados. Exatamente como acontece com os choques persistentes dos modelos de risco de longo prazo! Um modelo que permite flutuações de curto prazo e risco de longo prazo mostra que choques persistentes desempenham um papel na explicação dos retornos do mercado de ações e das taxas de câmbio em um período de tempo que começa em Janeiro de 2018 e termina em Novembro de 2021.