Detalhes bibliográficos
| Ano de defesa: |
2019 |
| Autor(a) principal: |
Pistili, Gustavo Do Nascimento |
| Orientador(a): |
Não Informado pela instituição |
| Banca de defesa: |
Não Informado pela instituição |
| Tipo de documento: |
Dissertação
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| Tipo de acesso: |
Acesso aberto |
| Idioma: |
por |
| Instituição de defesa: |
Não Informado pela instituição
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| Programa de Pós-Graduação: |
Não Informado pela instituição
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| Departamento: |
Não Informado pela instituição
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| País: |
Não Informado pela instituição
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| Palavras-chave em Português: |
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| Link de acesso: |
https://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/2619
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Resumo: |
Assim como os autores do Quality Minus Junk, Asness, Fazzini e Pedersen (2018), criamos o fator qualidade a partir de diversas métricas a fim de estender o estudo dos autores para o Brasil. Vimos que empresas de qualidade, assim como para a amostra global, demandam preços mais altos para os investidores. Também notamos que o portfolio long-short, que compra as empresas de maior qualidade e vende as empresas de menor qualidade, tem um retorno positivo ao longo do período analisado. Além disso, a característica qualidade é persistente ao longo do tempo, ou seja, uma empresa de qualidade hoje, possivelmente se manterá com essa característica no futuro. Por fim, quando controlamos o retorno das empresas brasileiras pelo fator qualidade, os fatores tradicionais continuam não apresentando significância estatística apesar de melhora-las, como por exemplo no modelo de 3 fatores de Fama & French (1993). |
