Detalhes bibliográficos
| Ano de defesa: |
2011 |
| Autor(a) principal: |
Gaião, Rafael Ladeira |
| Orientador(a): |
Não Informado pela instituição |
| Banca de defesa: |
Não Informado pela instituição |
| Tipo de documento: |
Dissertação
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| Tipo de acesso: |
Acesso aberto |
| Idioma: |
por |
| Instituição de defesa: |
Não Informado pela instituição
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| Programa de Pós-Graduação: |
Não Informado pela instituição
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| Departamento: |
Não Informado pela instituição
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| País: |
Não Informado pela instituição
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| Palavras-chave em Português: |
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| Link de acesso: |
https://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/839
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Resumo: |
Os impactos de surpresas nos anúncios de dados macroeconômicos sobre as taxas de juros são de grande interesse para agentes do mercado e autoridades monetárias. O presente estudo investiga como variações inesperadas nos indicadores macroeconômicos brasileiros e americanos afetam a estrutura a termo da taxa de juros e expectativas de inflação no Brasil. Dentre os nove dados brasileiros testados, surpresas nas decisões do COPOM, no IPCA, no IGPM e na produção industrial impactam pelo menos três vértices da curva de juros nominal, da curva de juros real ou das expectativas de inflação. Surpresas que levem o mercado a acreditar que os riscos inflacionários ou de sobreaquecimento da economia estejam mais elevados causam elevação em toda a curva de juros e nas expectativas de inflação de curto prazo. Dos sete indicadores americanos, as surpresas no índice de atividade, no indicador de numero de postos de trabalho e nas decisões do FOMC apresentam coeficientes significativos nas curvas de juros nominal e de juros real, indicando que a economia americana também tem influência sobre a formação das taxas de juros brasileiras |
