Detalhes bibliográficos
| Ano de defesa: |
2017 |
| Autor(a) principal: |
Ferrari, Rodolfo Luiz Moura De Mesquita |
| Orientador(a): |
Não Informado pela instituição |
| Banca de defesa: |
Não Informado pela instituição |
| Tipo de documento: |
Dissertação
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| Tipo de acesso: |
Acesso aberto |
| Idioma: |
por |
| Instituição de defesa: |
Não Informado pela instituição
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| Programa de Pós-Graduação: |
Não Informado pela instituição
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| Departamento: |
Não Informado pela instituição
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| País: |
Não Informado pela instituição
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| Palavras-chave em Português: |
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| Link de acesso: |
https://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/2292
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Resumo: |
A estrutura a termo da curva de juros é um assunto de grande interesse para formuladores de políticas econômicas e investidores em geral. A literatura sobre o comportamento da estrutura a termo é ampla, principalmente para as economias mais desenvolvidas, mas nem tanto para os países emergentes. No caso brasileiro, devido à instabilidade macroeconômica, os estudos têm início na década de 2000, após a estabilização do Plano Real. O presente trabalho busca avaliar a relação entre a volatilidade implícita das opções de juros e o prêmio de risco da estrutura a termo, bem como a validade da hipótese das expectativas para o período entre 2010 e 2017. Evidências da influência da volatilidade na estrutura a termo da curva de juros são encontradas nas literaturas internacional e também brasileira. Em relação à validade da hipótese das expectativas, os resultados são inconclusivos. Esse trabalho não consegue rejeitar a validade da hipótese das expectativas ao longo do período analisado, mas conclui que há uma relação positiva entre a volatilidade implícita e a variação do prêmio de risco ao longo do período analisado. |
